您现在的位置是:中国体彩 > 油气能源 >

诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)净值上涨202% 请保持关

2020-04-03 09:50油气能源 人已围观

简介肖战王一博同框王一博抗拒金融界基金12月06日讯 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)基金12月04日上涨0.27%,现价0.75元,成交0.89万元。当前本基金场外净值为0.7590元,环比上个交易日上涨2.02%,场内价格溢价率为-1.19%。 本基...

  金融界基金12月06日讯 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)基金12月04日上涨0.27%,现价0.75元,成交0.89万元。当前本基金场外净值为0.7590元,环比上个交易日上涨2.02%,场内价格溢价率为-1.19%。

  本基金为上市可交易型QDII基金、基金中的基金(FOF)基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值下跌4.17%,近3个月本基金净值上涨0.13%,近6月本基金净值下跌4.29%,近1年本基金净值下跌12.25%,成立以来本基金累计净值为0.7590元。

  基金经理为宋青,自2012年07月20日管理该基金,任职期内收益-19.34%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有中国石油化工股份(持仓比例0.25%)。

  三季度标普500能源指数从357.64下跌6.59%至季度末的334.09,期间最高至361.89、最低至312.88。油价走势与标普能源指数相仿,布伦特原油从66.55美元/桶下跌8.67%至60.78美元/桶,期间最高至69.02美元/桶;WTI原油(美国西德克萨斯轻质原油)则从58.47美元/桶下跌7.53%至54.07美元/桶,期间最高至62.90美元/桶。中国原油期货上涨0.79%至447元/桶。

  七月份,标普500能源指数窄幅波动月末收跌,而月中油价有所上升并带动标普能源指数上涨,油价上涨主要因为担心飓风“巴里”肆虐、墨西哥湾石油钻井平台关闭了约四分之三的石油产量,使得7月16日和29日当周美国商业原油库存下降。八月初因特朗普突然升级对华贸易战,宣布自9月1日开始对3000亿美元中国输美产品加征10%的关税,并威胁有可能将关税提高至25%,股票及原油都受情绪影响而下跌。而后中方应约与美方贸易代表通话,随后美国表示对部分产品加征关税将推迟至12月15日,同时沙特阿美公布2019年上半年财报时表示公司已经准备好IPO上市,市场有分析认为沙特或有意图提高油价,市场风险偏好有所修复下油价录得短暂上涨。九月初公布的俄罗斯8月原油产量明显上升,但随后其表示9月将100%履行减产承诺,适逢中国方面公布8月PMI数据回升,且EIA公布的美国产量和原油库存双回落,油价在基本面方面受到提振。可是公布的8月OPEC组织原油产量上升使市场担忧沙特、俄罗斯等主要产油国未来持续增产,供给端变化再次压制油价。但地缘风险则再次让油价剧烈波动,9月14日沙特阿美石油公司旗下的Khurais油田和Abqaiq原油处理设施遭遇无人机袭击受到袭击影响的产能约570万桶/天,占世界原油总产能的5%左右。16日开盘油价随即上涨,一度飙升至70美元/桶,涨幅近19%。事后沙特表示受影响的产能将在9月底前恢复,直到季度末油价几乎回吐所有沙特遭袭击后的涨幅,季末收于60美元/桶。

  三季度基金的投资策略继续沿用“核心-卫星”资产配置策略,在核心配置能源类股票ETF的同时增加跟踪原油、天然气等商品价格的ETF提高收益。肖战王一博同框王一博抗拒季度仓位维持在85%左右的中性水平。

  (1)预计2019年全球宏观经济维持弱增长,拖累原油需求增长。最新的美国ISM制造业PMI指数已跌至收缩区间,制造业收缩美经济动能回落对劳动力市场形成冲击,使得美国新增非农就业不及预期、工资增长放缓,若劳动力市场增速继续放缓,预计最终将会影响到美国消费市场。欧洲方面,9月经济景气指数录得2015年2月以来最低水平,跌幅远超市场预期,表明贸易紧张局势和英国脱欧不确定性的影响正在加剧,尽管欧央行重启宽松货币政策,有望对经济形成支撑,但如德国制造业PMI的改善仍有待全球贸易环境好转。中美贸易摩擦随着时间的递进预计有边际的好转,但中美之间的竞争预计将长期持续。因此今年内全球经济仍维持弱增长,经济增速放缓导致原油需要增长疲软。EIA、IEA、OPEC预期2019年原油新增需求仅为89、100、102万桶/天,较年初的154、140、129万桶/天下调。

  (2)供给端变化或利好油价上行。自美国页岩油革命后其原油产量快速增加,改变了全球的原油供给格局。但今年以来美国页岩油产量增速在放缓,今年以来美原油产量增加70万桶/日,相比2017年和2018年全年产量增加293万桶和221万桶相比明显减速。页岩油产区的钻机数、钻井数陆续转增为减,且1-8月同比降幅持续扩大。页岩油产量变化相对钻井变化存在3~4个月滞后期,预计美国原油产量增速将进一步放缓,并在2019年四季度至2020年一季度逐渐显现。OPEC方面2019年持续超额减产,8月产量2971万桶/天,减产执行率达119%,其中沙特、科威特、阿尔及利亚、安哥拉等核心产油国减产执行率远超100%,组织通过控制产量支撑油价决心明显。

  (3)目前库存水平对油价形成支撑。从过去5年的数据看美国原油库存会在9~10月进入累库存并持续到11月底~12月初。目前美国、OECD商业原油库存分别为4.2亿桶和29亿桶,2016年以来若美国商业原油库存低于4.5亿桶时,WTI油价中枢多位于55美元/桶以上,OECD商业原油库存低于29亿桶时,布油价格中枢多位于58美元/桶以上,因此目前库存水平对油价有一定支撑作用而美国四季度的累库存对油价下行压力并不明显。

  (4)地缘政治不确定性形成风险溢价。2011年至2013年,利比亚战争、叙利亚内战和美伊冲突导致国际油价大幅波动,当时三国的政治动荡导致原油损失产量搞到150万桶/天,与9月14日沙特石油设施被袭击受损的产量规模相当。尽管沙特9月底已恢复全部产能,但该袭击事件已经使得中东地区的地缘政治斗争升级,类似事件可能持续发生,地缘政治的不确定将会导致油价波动加大。总体看尽管原油需求有所放缓,但美页岩油产量增速放缓、OPEC支撑油价意图明显使得原油供需较为平衡,库存水平对油价形成托底,但地缘政治风险持续发酵则有望增加油价上行波动。上市公司营收方面,当前市场预期标普500三季度收入增长1.55%,盈利增长-0.07%,能源板块收入增长-4.03%,盈利增长-27%,年内能源板块业绩仍弱于整体美股。但明年能源板块营收、净利或将转为正增长,而且增速水平或明显高于其他行业。我们预期中美贸易谈判的逐步展开全球贸易环境有望好转,同时美联储及其他央行货币政策宽松的转向,预期本轮全球经济仍能维持坚韧增长,股票市场在盈利与估值交替变化中前行。综合油价及美股大盘情况,对能源板块判断逐渐乐观。

  截至报告期末,本基金份额净值为0.773元。本报告期基金份额净值增长率为-6.53%,同期业绩比较基准收益率为-3.89%。

Tags:

本栏推荐

标签云

站点信息

  • 文章统计2718篇文章
  • 标签管理标签云
  • 微信公众号:扫描二维码,关注我们