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国际油价暴跌30% 我该抄底油气基金吗?

时间:2020-03-21来源:未知 作者:admin点击:
沙特和俄罗斯的原油价格战打响,国际油价暴跌,国内油气类QDII基金难逃牵连,短期收益出现大幅波动。华宝油气净值跌至0.186元,南方原油价格跌幅也超27%,投资者不禁问到,油气

  沙特和俄罗斯的原油价格战打响,国际油价暴跌,国内油气类QDII基金难逃牵连,短期收益出现大幅波动。华宝油气净值跌至0.186元,南方原油价格跌幅也超27%,投资者不禁问到,油气基金到抄底的时刻了吗?

  小编整理市场上所有的原油类场内基金发现,目前华宝油气的场内流通份额依然稳坐头把交椅。南方油气、华安油气、嘉实原油也都是市场上的红人。剩下的原油产品场内交易不活跃,投资者可以不用过多关注。

  截止3月13日收盘,华宝油气主题基金成立以来净值跌幅达到81.36%。网上一项关于华宝油气基金跌幅超过7成究竟是谁的错的调查引来投资人的广泛关注。目前的调查结果显示超过6成的网友认为是产品设计能力差导致的产品亏损。同时《华宝油气到底是什么东西?》的文章也刷爆朋友圈。昨晚,华宝基金产品部总经理章希在朋友圈回应了此事,他表示原油跌了,投资者来挑指数基金的刺儿发泄一下是可以的。对于华宝油气跟踪标的标普石油天然气上游股票指数是等权重指数跌的狠,章希表示,等权重指数有优点有缺点,没有人讨厌它涨的快,所以有人说底层资产有问题是不对的。另外指出,美国道富基金旗下也有一只产品,跟踪标的和华宝油气标的指数一样,也亏了很多,而且产品规模23亿美元。

  目前网友针对华宝油气跟踪标的诟病不停,小编也整理出市场上主要原油基金的跟踪标的,供投资者参考。

  将市场上热门的三只原油产品进行对比我们发现,华宝油气与其他两只产品在投资标的上差距较大。南方原油为基金中基金,主要投资于全球范围内的原油基金,跟踪市场上主要原油价格。华安油气是一只QDII-LOF产品,90%以上基金资产主要跟踪标普全球石油指数,重仓股集中覆盖全球市场的油气全产业链,包括埃克森美孚、雪弗龙、BP、道达尔、荷兰皇家壳牌、中国海洋石油等。而华宝油气跟踪的是标普石油天然气上游股票指数。标的为在美国主要交易所上市的石油天然气勘探、采掘和生产等上游行业的公司,并不是选择传统石油行业巨头进行配置,这也是为人所诟病的主要原因。

  原油价格战上演,叠加海外疫情蔓延导致的全球股市震荡,美股熔断,石油暴跌30%,本周的全球市场让很多投资者如“惊弓之鸟”,但也有不少投资者逆市抄底原油,导致各类型的原油基金出现高溢价交易状态。

  业内人士对此评论,由于多只原油基金外汇额度接近告罄,实施了限购,导致基金份额供需不平衡,新增的基金份额无法增加,导致场内份额产生高溢价。高溢价也引发基金公司密集公告提示投资风险,本周华宝油气、南方油气和易方达原油相继暂停产品大额申购。

  诺安基金表示:目前油价已经在40美元附近,基本处于离底部位置,当然见底不一定意味着反弹。低油价或持续一段时间才能真正影响产量。此外,短期油价受制于产油国的态度及疲弱需求,关于疫情对需求的影响评估还为时过早,需要观望其他国家对疫情的应对措施。

  市场人士指出,华宝油气目前暂停场外申购,若投资者通过场内交易“抄底”,可能将因高溢价面临极大的亏损风险。

  华安基金:石油是一种特殊的国际性战略商品,国际石油市场上垄断与竞争并存,影响石油价格波动的因素多种多样。

  长期来看,影响石油价格最主要和最根本的因素是石油的供给和需求,这一对矛盾决定着石油价格的长期走势。

  从中期的角度,对石油价格产生影响的是经济周期的判断,当经济处于景气上扬阶段,则强劲的需求和继续走强的预期会带动油价表现更趋强势,反之则会导致油价的相对疲软。

  在短期中,对油价产生扰动的因素还有非常重要的货币因素(美元汇率的走势)、地缘政治风险、行业因素(投资、炼油能力、库存等)、对冲基金等投机资本的炒作都会对油价短期内的表现形成冲击,造成石油价格走势可能会偏离供求关系。

  华安基金:今年全球新冠疫情的爆发本身已对原油市场形成了极大利空,然而OPEC+联盟的会谈的不欢而散,俄罗斯抵制石油输出国组织盟国要求共同减产150万桶的压力,不但未能深化减产协议,连延长协议也没有达成,即从今年的4月1日起,可能出现多年来首次 OPEC产油国没有产量限制的局面。

  更令市场意外的是谈判崩盘的后续影响在周末持续发酵,沙特主动挑起石油价格战,大幅调低不同级别的主要原油定价,并计划大幅扩产,将石油产量提高到远超每日1000万桶的水平,谈判无果加大了各国竞相争夺市场份额的风险,原油市场信心崩塌。

  华安基金:本次原油大幅波动的背后是美、俄、美对低油价的容忍度和背后复杂的涉及经济、政治等方面的博弈,我们认为,当前低原油价格难以持续维持,当前低油价一方面对于沙特为代表的OPEC 国家和俄罗斯的财政有巨大压力,另一方面也将对美国的页岩油气行业产生明显冲击,而这些行业恰恰是高杠杆,会加大美国金融风险的暴露,因而我们认为主要产油国重返谈判桌,重新联合商讨减产的概率仍然较大,况且本身中东的地缘政治风险仍不可忽视,供应侧存在冲击的可能性。

  华安基金:从一年的时间周期来看,我们认为油价恢复到正常水平概率很大。但短期内可能还会剧烈波动,从风险角度考虑,建议分批买入。

  石油的需求一般较为稳定,短期油价发生急速波动,原因多半来自供给方面的干扰或干扰预期,这种干扰直接冲击终端市场的价格,造成的价格变化再向生产上游逐步传导,由此影响石油公司的股价变动。因石油公司长业务链条对风险的分散作用、股价包含长期预期对短期冲击比商品市场较不敏感、分布在全球多国多地的成分股公司自然形成的对风险的分散等原因,标普全球石油指数的波动性多半会比油价更低。但在较长时期中,垄断型石油公司的估值更紧密地反映长期油价趋势,因此和油价长期走势能够紧密贴合。

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