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溢价40%进场抄底华宝油气基金的基民 小心追高风

时间:2020-03-18来源:未知 作者:admin点击:
基民又赢了?!溢价40%进场抄底后,油价无视沙俄对峙,日内大涨逾10% 继周一晚间俄罗斯表态可以长期承受25-30美元/桶的低油价后;今天下午,沙特阿美CEO表示,公司已和客户就供应量

  基民又“赢了”?!溢价40%进场“抄底”后,油价无视沙俄对峙,日内大涨逾10%

  继周一晚间俄罗斯表态可以长期承受25-30美元/桶的低油价后;今天下午,沙特阿美CEO表示,公司已和客户就供应量提升达成一致,预计4月供应量为1230万桶/日。

  但消息传出后,原油价格短暂跳水后迅速走高,目前美油、布油双双涨逾10%。

  值得一提的是,昨日全线跌停的国内油气基金,今日一扫阴霾,市场交投情绪大幅回暖,南方原油最后收盘大涨逾5%。

  实际上,相对于昨日大跌逾26%的油价和普跌逾30%的油气股,仅下跌10%的油气基金显然还未充分反应资产跌幅,此时基金溢价也被动进一步提升,但基民们似乎并不“担心”。

  以3月6日基金净值为基础,截至3月10日收盘,仍有3只油气基金处于“溢价”交易,其中华宝油气溢价率超过12%。

  由于油气基金3月9日净值目前尚未公布,但周一油价及油气股大跌已是事实,这就意味着油气基金周一净值公布后会出现大幅下调。

  具体来说,3月9日晚间,道琼斯指数、纳斯达克指、标普500、罗素3000均跌超7%,其中能源股领跌美股。此外,美国原油及布伦特原油均收跌逾26%。

  对应到油气基金上,就是净值大跌。以基金业绩基准看,周一多数油气基金业绩比较基准跌幅超30%,跌幅最深的超过34%。

  随后,当油气基金公布完3月9日净值后,再按其目前场内价格算,基金溢价率还将“被动”大幅增加。

  以最受关注的华宝油气为例,其重仓股隔夜普遍大跌,3月9日业绩比较基准跌幅超过27%。

  也就是说,其将要披露的3月9日的净值将远低于3月6日的净值0.2455元。即使跌幅不如基准,假设净值下跌20%,则潜在的溢价率也将升至40%。

  华宝基金也证实了这一点,其在3月10日的公告提到,由于华宝油气暂停申购,目前基金场内交易价格大幅高于基金份额净值。

  尽管投资者知道油气基金存在溢价,且经过外围油气资产大跌后,基金溢价率还在进一步增加,但这并未阻挡部分投资者提前进场“抄底”的热情。

  截至收盘,南方原油、嘉实原油等收涨,南方原油涨幅超过5%;华宝油气、广发石油等虽然收跌,但跌幅最大的华宝油气也仅下跌4%。

  此外,无论从成交额还是换手率看,3月10日油气基金交易热情都明显好转;同时这也从侧面说明,部分投资者已开始进场“抄底”。

  截至发稿前,虽然油价较昨日收盘价有所反弹,且日内涨幅也不低,但整体看,目前油价仍在大跌区间。且从年初以来数据看,原油价格跌幅仍有30%。

  以几只成交量较高的油气基金近年的净值走势看,2018年10月后,油气基金几乎是一路下跌的态势。

  以华宝油气为例,2018年9月底时,该基金份额为23亿份,而到了2019年末,基金份额超过104亿份。

  虽说在市场过度恐慌时,有不少黄金坑和百年不遇的大投资机会,但有些产品特定的风险,在下手前还是要充分考虑。

  和普通基金T日即公布净值不同,QDII基金通常要T+2日才能知道净值,基于“高延迟”的未知价原则,赎回价格将有较大的不确定性。

  以华宝油气为例,如投资者于T日申请赎回该基金,赎回申请将根据“未知价原则”于T+2个交易日按基金T日净值确认,投资者可在T+3日后(包括该日)到销售机构查询申请的确认情况。

  由于该基金标的指数为美国股票指数,基金T日净值将反映标的指数在T日美国交易时间(国内T日晚间)的行情变化。

  考虑到基金赎回时间是北京时间下午3点之前,美股盘前最早也要北京时间下午4点才开始交易,投资者很难预测赎回当日美股的行情变化。

  此外,还有一个不得不提的风险是,由于部分基金受额度限制,无法场外申购;若要“抄底”,必须到场内买入高溢价的份额。

  若投资者以高溢价买入基金场内份额,将承担额外的溢价成本以及未来溢价波动带来的价格风险。

  伴随的是,当某个特定时间,场内投资者发生集中卖出时,很容易出现无人接盘,而导致“踩踏”。

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