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潜在大风口?新能源车指基怎么投

时间:2020-03-07来源:未知 作者:admin点击:
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  A股市场2020年强势崛起,其中最大的关键词即是“新兴+成长”。这其中既包括了已经平均涨幅破50%的半导体产业,也包括还在稳健爬升的新能源车产业和5G产业。

  从特斯拉、BYD、荣威,到扶持、补贴、提升渗透率,2020年新能源汽车的政策利好声音不断。而从同期涨幅看,新能源车远没有到烈火烹油的白热化阶段。这更加增加了市场对这个行业的潜在兴趣。

  而对于普通投资者而言,对于这个产业的跟踪,难度不是一丁点儿大。借助指数基金这个工具能够低成本、高透明度的完成投资可能是解决方案之一。

  从目前看,随着华夏新汽车ETF(代码515030,证券简称,新汽车)的上市,新能源汽车领域的指数基金出现了百亿级别的ETF产品。这对于新能源车的投资和行情发展都非常有利。

  大行业板块需要大基金,大基金会助推板块行情,这个规律会否在新汽车ETF的身上实现,不同基金的差异又在哪里?

  新能源汽车产业之所以关注者众多,和它产业链条长,经济拉动效能高,潜在市场空间特别巨大有直接关系。

  中国汽车工业是个数万亿规模的产业,领头羊上汽集团年销售额是2000亿级的,但还有观点认为中国与发达国家甚至许多发展中国家相比,汽车普及率仍然较低。

  中国千人汽车保有量是170辆,日韩等国是420辆左右,中国是日韩的约40%。大家都明白,开车还是方便,尤其在广袤的中国腹地二三四线区域,所以这个产业的需求是稳固的。

  而随着动力电池技术的进步和环保意识的增强,中国新能源汽车的渗透率有着更强的提升空间。

  中国2019年新能源车占所有汽车销售总量的4.6%,但工信部《新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)》(征求意见稿)提出的 2025年新能源新车销量占比要达到 25%左右,理论上销售占比未来还要翻5倍。

  广发证券策略报告认为,新能源车主题有望成为贯穿2020年全年级别投资机会。新能源车主题同时具备自上而下推动明确、行业空间大、催化剂密集三大要素,全年行情驱动力有望沿着“政策-销量-业绩”的路线铺开。

  截至2020年3月,业绩基准为“新能源车指数”、或“CS新能车指数”的开放式基金达到11只,其中,指数型合计有5只。

  从历史收益率,主流的CS新能源车指数的五年累计涨幅是的近一倍。过去一年的投资收益率也大幅跑赢。

  这显示了,新能车主题板块短期和长期的收益率都有明显超额表现,行业主题指数弹性较大的特点。

  对指数基金来说,投资的门道一半在指数身上。选择了一个相对基础优良的指数,对于后续业绩表现是至为关键的。

  目前聚焦新能源汽车主题的指数基金主要跟踪的两个指数,中证新能源汽车指数(简称CS新能车指数)和中证新能源汽车产业指数(简称新能源车指数)。

  从收益看,过去2年CS新能车指数和新能源汽车产业指数一度较为接近。但从2019年下半年开始拉开差距,“CS新能车指数”开始显著跑赢“新能源车指数”。

  CS新能车(中证新能源汽车指数),是以中证全指为样本空间,选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股,以反映新能源汽车相关上市公司的整体表现。传统汽车整车行业配置比例较少,上游原料产业和电子行业配置较多。

  新能源车指数(中证新能源汽车产业指数),选取业务涉及新能源汽车产业的沪深A股上市公司作为样本,以反映新能源汽车产业的整体表现,其中有较大量的汽车整车股配置和电气设备产业。

  从市场表现来看,新能源车板块行情启动后,上游资源品和电子板块的股价弹性和表现大于下游整车,这可能是两者弹性差异的重要来源。

  从成分股个数看,CS新能车指数中共有成分股25只,新能源车指数则有54只成分股,相对而言,CS新能车指数的持股更为聚焦和均衡,而新能源车的持股相对分化和分散。

  总体来看,CS新能车对产业链的布局比较聚焦,组合弹性比较大,如果投资者是追求新能源板块的长期增值,选择CS新能车指数会有利一些。

  目前业内跟踪CS新能车指数的ETF产品只有华夏中证新能源汽车ETF,场内简称新汽车ETF,代码515030。

  业内已经有多家基金公司发行了新能源车主题基金,总规模超过百亿元。该怎么选呢?

  首先,从我们长期跟踪研究的经验看,新能源车主题的指数类基金宜从以下角度观察:

  从规模角度看:一般规模越大的基金通常运作更为稳定,管理公司为规模大的基金也会配备更强的管理团队。特别是在ETF中,规模越大一般流动性越佳,也就是交易效率更好。

  目前业内各新能源车主题指数基金中,规模最大的是华夏中证新能源汽车ETF, 3月4日正式上市,首募规模超107亿元,上市后受到资金关注,规模还在持续增长。

  其次,从费率角度考虑,一只指数基金的“花销”主要分为买入费用(或申购费)、卖出费用(或赎回费)、基金管理费、基金托管费、基金销售服务费等。

  作为上市交易型基金,在二级市场交易ETF跟交易股票一样,只需要付给券商很微薄的交易手续费(目前,绝大部分券商的交易费用是万分之三以下)。而且门槛比较低,目前大部分ETF一手100元左右。

  首先,新能源车并非短期“躁动”,行业回暖和政策拐点作用下,各方的关注很大。

  其次,新能源汽车主题指数相较宽基的沪深300弹性较大,如果行情来临,中长期的超额收益会很可观。

  第三,整体看,在新能源车类基金中,跟踪CS新能车指数的华夏中证新能源汽车ETF(证券代码515030)总体条件更佳,可以作为指数投资标的。

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