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国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金2

2020-04-24 15:52煤炭能源 人已围观

简介郝如玉基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有...

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2020 年 4 月 20 日复核

  了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期自 2020 年 1 月 20 日(基金合同生效日)起至 3 月 31 日止。

  发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等)导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时,基金管理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%,年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

  本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向,预测未来利率变动走势,基于本基金流动性管理的需要投资于政府债券、央行票据和金融债等固定收益类品种,以保证基金资产流动性,并降低组合跟踪误差。3、资产支持证券投资策略

  本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

  本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货的投资。此外,本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险。

  本基金在参与融资与转融通证券出借业务时,将通过对市场环境、利率水平、基金规模以及基金申购赎回情况等因素的研究和判断,决定融资规模与转融通证券出借业务的规模。本基金管理人将充分考虑融资与转融通证券出借业

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:(1)本基金合同生效日为2020年1月20日,截止到2020年3月31日,本基金成立尚未满一年。

  (2)本基金的建仓期为6个月,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将在六个月建仓期结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。

  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  今年一季度在新冠肺炎疫情扩散和全球资本市场剧烈震荡的影响下,国内 A 股经历了罕见的剧烈调整:一月初,上证指数在央行降准和中美签署第一阶段贸易协定的利好作用下,上证综指曾一度上行至 3100 点以上。一月中旬,新冠肺炎疫情在武汉的爆发,全国交通运输受到严格管制,春季假期因此延长,市场担忧疫情扩散导致经济全面衰退,股指也在春节前后大幅下跌 10%以上至 2700 点左右;此后,随着防疫措施初现成效,国内疫情出现拐点,

  企业逐步恢复生产,加上新证券法实施和富时罗素指数继续扩容 A 股等利好,市场情绪也随之好转,A 股在二月份出现了一波修复性行情,最高曾反弹至 3000 点以上。然而尽管国内一系列措施应对疫情显得较为成功,但在新冠病毒扩散至国外后,对世界各国都产生了极大的影响,也对全球金融市场造成了强烈冲击:全球股市波动率已超过 2008 年金融危机期间,原油价格暴跌,美国三大股指在短期内多次触发熔断,亚洲和欧洲多个市场也追随美股跌入熊市。在全球经济一体化的时代,A 股也无法独善其身,上证综指一度跌至 2650 点附近,

  最终在 3 月末收在 2764 点附近,一季度下跌近 10%。相比于沪深 300 和上证 50 指数 10%以

  上的下跌,中小板和创业板指数一季度表现较好,中小板指数下跌约 2%、创业板指数上涨4%以上。一季度表现较好的申万一级行业分别为农林牧渔、医药生物和计算机,而休闲服务、采掘和家电则表现不佳。相比较而言,A 股在此次全球资产大幅调整期间,表现出了一定程度的韧性,国内股票指数在全球市场中表现居前。

  作为完全跟踪标的指数的被动型基金,本基金选择在大盘调整时择机建仓,并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。

  本基金在 2020 年第一季度的净值增长率为-7.27%,同期业绩比较基准收益率为-15.47%。

  展望 2020 年前期,郝如玉我们认为新冠疫情的防控仍是全球经济走势的主要影响因素,但长远来讲,新冠疫情终究只是短期扰动。就全球市场而言,除中国以外的大多数经济体的央行都进行大规模的流动性宽松,而得益于前期对疫情的有效管控和较为独立的货币政策,我国仍保留有不少的政策宽松空间,这将会提高人民币资产的吸引力。

  煤炭行业方面,随着供给侧改革的持续,原煤产量向晋陕蒙等主产地集中,非主产地产量负增长,安监层面助力供给侧改革推动高风险小煤矿退出,行业集中度不断提升,有利于上市煤炭企业进一步扩大市场份额。需求方面,2020 年各项宏观对冲政策的实施有利于煤炭需求整体保持平稳,而受益于煤价的快速提升和高位运行,近年来煤炭行业收入和盈利也得到大幅改善。目前煤炭行业上市公司平均估值仍处于低位,但行业分红率较高,具有较好的投资安全边际和资产配置价值,投资者可利用国泰中证煤炭 ETF 基金,积极把握行业投资机会。

  5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

  5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

  5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编

  5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

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